Bitcoin futures
Za 2 dana kreće ponuda Bitcoin futuresa. Moguće su jače turbulencije cijene Bitcoina. Ne mora se dogoditi ništa, ali može biti i jako veselo, stoga treba biti oprezan.
Posljednjih desetak dana je cijena Bitcoina jako porasla, ali je također zabilježen i rekordan promet. Drugim riječima, investitori su masovno kupovali Bitcoin, a to je jasno rezultiralo povećanjem cijene. U nastavku ću priložiti nekoliko grafova koji prikazuju promet Bitcoinom (na burzama).
Slijedeći graf prikazuje dnevni promet Bitcoinom unazad posljednjih nekoliko godina:
Vidljivo je da je tek u ovoj godini zabilježen konkretniji promet. U prethodnim godinama je naravno bilo prometa, ali je on bio u milijunima dolara dnevno pa se zato ne vidi na grafu jer je mali prikaz, a ističe se promet u milijardama dolarama koji se pojavio tek u ovoj godini, posebno u drugom dijelu godine.
Slijedeći graf prikazuje dnevni promet Bitcoinom u ovoj godini:
Vidljivo je da je promet postao "značajniji" tek od svibnja. Tek tada se dnevni promet počeo približavati milijardi dolara.
Slijedeća dva grafa prikazuju dnevne promete Bitcoina unazad posljednja 3 mjeseca i unazad posljednjih mjesec dana:
Vrlo je očito da je intenzivnije trgovanje započelo tek unazad mjesec dana. U posljednja 3 mjeseca je bilo dana kada dnevni promet nije prelazio milijardu dolara, ali u posljednjih mjesec dana takvih dana nije bilo i promet je najčešće iznosio više milijardi dolara dnevno.
Prvi jači peak u posljednjih mjesec dana dogodio se onaj vikend kada je izveden napad na Bitcoin. Drugi jači peak je bio krajem studenog (dnevni promet desetak milijardi dolara) i treći se upravo događa (pred vikend je promet iznosio cca 24 milijarde dolara).
Slijedeći graf prikazuje dnevni promet Bitcoina unazad tjedan dana:
Na ovom grafu je vidljivo kako se posljednjih nekoliko dana dnevni promet znatno povećao. Nije padao puno ispod 5 milijardi, a pretežno je iznosio i više.
Ovo su vrlo važni podaci, a ja bih rekao da to povećanje prometa nije posljedica povećanja cijene i samim time interesa, nego da je povećanje cijene posljedica povećanja prometa. Ovo je bilo veliko povećanje bid naloga (naloga na kupnju) i zato je sa povećanim prometom i cijena rasla. Prema mom sudu ovakvo povećanje prometa je zbog približavanja dana kada će u Cboe, pa onda i CME, ponuditi Bitcoin futurese.
Postoji više mogućih scenarija, od kojih je jedan i da se ne dogodi ništa ekstremno sa cijenom. Drugi je, koji mislim da sam već spomenuo u nekom ranijem postu, da investitori ulaze u Bitcoin jer očekuju povećanje interesa kada se pojave futuresi i da će tada još konkretnije ući te se istovremeno "kladiti" na povećanje cijene kako bi zaradili i putem futuresa. Npr. sada zauzimaju početne pozicije, a čim krenu futuresi će se kladiti na povećanje cijene i odmah nakon toga konkretno investirati što će još podići cijenu i tako će automatski dodatno zaraditi. Pod ovaj drugi scenarij mogu svrstati i povećanje interesa za Bitcoin radi vijesti koje će se sigurno pojaviti u mainstream medijima kada krenu futuresi, ali i radi klijenata Cboe-a i CME-a kojima će sada Bitcoin biti nemoguće ne vidjeti. Bitcoin postaje sve ozbiljniji asset class (da, između ostalog on to je) i sve pogodniji za trgovanje koje uključuje ozbiljnije iznose.
Treći mogući scenario je malo tmurniji, ali ga nikako ne treba zanemariti. Postoji mogućnost da su investitori proteklih dana kupovali Bitcoin kako bi imali "municije" za uspješno klađenje na pad cijene. Npr. da su posljednjih dana kupili veću količinu Bitcoina i da čim krenu futuresi zauzmu short pozicije kladeći se na pad cijene i istovremeno na burzi prodaju sve svoje Bitcoine. Pošto je posljednjih par dana cijena znatno porasla, a očito je da se pojačano kupovalo već posljednjih mjesec dana (kao što pokazuju grafovi), vjerojatno je da bi se ovi igrači mogli potpuno iskrcati već do trenutka dok cijena padne na njihov ulaz pa bi tako "fizičkom" prodajom Bitcoina možda čak bili u plusu ili na nuli, a definitivno bi dobro zaradili na temelju futuresa gdje su se kladili na pad cijene.
Ja se volim igrat detektiva i da sam orijentiran na trejdanje umjesto na holdanje ili popularno "hodlanje" svakako bih se potrudio saznati što se točno sprema idućih dana, ako se nešto sprema. Dok sam trgovao dionicama knjiga dioničara, a posebno skrbnički računi, su mi dali bolje informacije nego što sam mogao poželjeti. Bilo je slučajeva da su vodeći dioničari nestali sa popisa, a naglo se pojačao ili novo pojavio neki skrbnički račun. Ovisno u konkretnim situacijama i drugim faktorima, to mi je bio jako bitan buy signal jer sam pretpostavio da se radilo o margin kreditu koji će biti iskorišten za dokup, ili koji će barem biti branjen što znači da je vrlo vjerojatno da će cijena samo gore i da najvjerojatnije neće padati ispod te trenutne razine. Tako je u ovom slučaju sa Bitcoinom moguće doći do zlata vrijednih informacija, ako se nekom da baš posvetiti tome i zasukati rukave. U moru Bitcoin walleta se mogu vrlo precizno pronaći oni na koje je ovih dana došla velika količina Bitcoina, tj. može se saznati kada je točno kupljenja koja točno količina za koju cijenu. Fokus bi naravno bio na transakcijama u posljednjih maksimalno 30 dana i na velikim iznosima. To bi itekako isplivalo jer bi samo luđak držao Bitcoine vrijedne milijune dolara na nekoj burzi (što otežava ovu metoda praćenja) i najnormalnije je prebaciti toliku količinu Bitcoina na siguran wallet. Pošto investitori koji barataju sa milijunima dolara vrlo vjerojatno nisu glupani niti luđaci ja vjerujem da bi se bez problema moglo iskopati njihove transakcije pošto sam uvjeren da su im Bitcoini trenutno na sigurnom walletu.
Kada se dođe do tih walleta onda ih samo treba pratiti. Ako se ta (velika) kupljena količina Bitcoina prebaci na burzu to je siguran znak da slijedi prodaja. Ako se to u kratkom roku ponovi sa više walleta koji su identificirani na ovaj spomenuti način, to je siguran znak rasprodaje i panike koja slijedi. Toga će sigurno biti sada kada dolaze futuresi jer će se na taj način moći jako dobro zaraditi na elegantan način (prethodnim otvaranje short pozicije), ali da li će to krenuti odmah ne znam. To bi moglo srušiti cijenu, ali dugoročno ne brinem i ako se to dogodi jer je sigurno da će nakon odigrane igre ti isti investitori ponovno ulaziti (i vrlo vjerojatno sve ponoviti kasnije) što će opet podići cijenu. Oni među sobom razgovaraju, a kreću se u krugovima gdje milijuni dolara na računima nisu ništa neobično pa će zainteresirati i prijatelje, poslovne partnere i sl. Onda će i oni ući pa će i njihovi milijuni podići cijenu jer će povećana potražnja aktivirati i druge investitore. Pojavit će se i ETF-ovi, kao što sam spominjao u nekom ranijem postu, pa se ne bojim za ulaz svježeg novca i rast cijene, bez obzira na eventualan veći pad u nekom trenutku.
Ovaj spomenuti treći scenarij je moguć, odnosno ideja i pokušaj da se tako nešto izvede već jako brzo. Da li će do toga doći ne znam, ali ipak mi prevladava mišljenje da to ne bi baš lako prošlo (još). Zašto? Zato što, ako sam dobro računao, u ovom zadnjem valu ulaska svježeg novca u Bitcoin ušlo je cca $850 milijuna dolara. Po nekoj mojoj procjeni, to je približan iznos onome sa kojim je pokušan napad na Bitcoin prije nešto manje od mjesec dana koji je jedva kratkoročno srušio cijenu sa $7,000+ na cca $5,500. Danas, iako samo mjesec dana kasnije, Bitcoin je puno jači nego što je onda bio, a investitori još uvijek imaju svježe sjećanje na moć brzog oporavka nakon velikog i naglog pada pa je moguće da bi neka baš velika panika izostala. S druge strane, nisam išao tražit wallete ovih ozbiljnijih investitora koji kupuju zadnjih mjesec dana pa zapravo ne znam o kojoj se konkretnoj količini radi i postoji mogućnost da se ipak radi o sasvim dovoljno municije koja može biti učinkovito upotrebljena u rušenje cijene Bitcoina. Ako je netko u daytradingu sa vrlo velikim iznosima ili ako netko nije siguran u daljnji rast Bitcoina (bez obzira na kratkoročna kretanja) onda neka se svakako poigra detektiva jer se može vrlo precizno predvidjeti što se sprema (ako se sprema). Potrebno je samo nekoliko sati kopanja po dostupnim podacima i intenzivno praćenje određenih walleta kada krenu futuresi.
U globalu, Bitcoin futuresi su pozitivna stvar za Bitcoin (ako se mene pita), ali će sa sobom sigurno donjeti i neke prljave igrice koje su zapravo sastavni dio investiranja. Ako netko misli da je investiranje samo procjena projekta, interesa, očekivanja i sl. onda se gadno vara. Investiranje je puno više od toga, a uključuje i jako prljave igre. Pod time ne mislim isključivo na shortanje, hedganje preko futuresa i plesanje u kontra smjeru na burzama jer je to klasična manipulacija koju nije lako izbjeći niti na tržištima punim market makera i koja su strogo regulirana. Sa Bitcoinom sigurno neće biti dosadno, posebno sada kada dolaze Bitcoin futuresi koji su prethodnica ETF-ova.
Opmerkingen