Petro yuan
Petro yuan zaslužuje jedan opširan post, posebno zbog utjecaja koji će imati na svjetsku ekonomiju, ali ovaj put ću ipak biti relativno kratak i više se orijentirati na nezavidnu poziciju SAD-a i dolara pojavom petro yuana, koji je sol na ranu svih već postojećih problema SAD-a.
Dolar kakav poznajemo polako ide u povijest. Žilav je to motherfucker i zato ne mogu pretpostaviti kada će točno onako ozbiljno puknuti, ali znam da hoće. Za slučaj da se čini da navijam za propast dolara opet ću ponoviti da ja zarađujem u dolarima (domaining) i da je meni zapravo u interesu što jači dolar, ali dolar je takvo smeće od valute i takav balon da je neminovno da pukne. Nikako ne mogu odrediti kada točno će taj slom doći, ali mislim da je upravo polako počeo i da smo došli do točke s koje nema povratka.
Gospodarstvo SAD-a se umjetno održava na životu i to je činjenica. To može trajati još godinama, a može sutra puknuti. Ipak, moja prognoza je da će puknuti iduće godine (dakle u 2019. godini), a tome će prethoditi slom na burzama. Nakon toga ćemo nažalost imati novu globalnu recesiju koja će biti vrlo snažna. U SAD-u smo imali politiku niskih kamatnih stopa (blizu nuli), a niti sada nakon blagog povećanja te kamatne stope nisu baš daleko od nule. Imali smo to tzv. kvantitativno popuštanje (koje i dalje imamo u EU). Do kuda je to dovelo? Dovelo je do rekorda burzovnih indeksa, eto do kuda je dovelo! Friziraju se izvješća o stanju gospodarstva, ali i takva izvješća ne pokazaju baš neki luđački rast gospodarstva SAD-a (iako neupućenima taj rast djeluje solidno). Studentski krediti u SAD-u su samo jedan od većih problema koji tamo vladaju. Ti mladi ljudi još dugo neće imati veliku kupovnu moć i to se mora osjetiti na gospodarstvu jer se radi o masovnom problemu. Mislim da je 2017. godina bila godina sa najviše zatvaranja biznisa u SAD-u, a i prijave bankrota pojačano rastu. Trenutno na površini sve izgleda dobro, ali ako se samo malo zagrebe po toj površini vidljivi su problemi koji ključaju i za koje očekujem da će vrlo brzo proključati i izbiti na vidjelo.
Smanjen je corporate tax i kompanije će sigurno pojačano kupovati svoje i druge dionice čime će još dodatno napuhati već sada ogroman balon. Da ne nabrajam dalje, reći ću samo da postoji jako puno problema u gospodarstvu SAD-a i da će ubrzo oni izaći na vidjelo.
SNB (Swiss Central Bank) investira milijarde dolara u U.S. dionice. Isto rade i druge centralne banke. Euforija na tim tržištima će trajati još neko vrijeme, a onda će investitori shvatiti da je sve precijenjeno i da stiže sve manje svježeg novca jer su kamatne stope povećane, a onda kreće kolaps. Ponavljam, ja ga očekujem u 2019. godini.
FED može odustati od novih povećanja kamatnih stopa, ali s obzirom na petro yuan i pritisak na dolar to im baš nebi bilo pametno jer bi tada dolar mogao značajno pasti u kratkom roku. Neki analitičari komentiraju da Trump želi srušiti vrijednost dolara da bi ojačao izvoz SAD-a (jer bi tada bili konkurentiji). Meni je to zvuči kao totalna glupost isto kao što je ogromna glupost da Hrvatska treba devalvirati kunu da bi stimulirala naš izvoz. Analitičaru spominju Kinu za primjer i njihovo ciljano rušenje vrijednosti yuana. Nisam to detaljno pratio, ali sumnjam da zaista žele sami strušiti vrijednost yuana. S druge strane, nije isključeno da je tako, ali Kina je doslovno neusporediv primjer jer Kina je pretežno izvoznička zemlja dok je SAD pretežno uvoznička zemlja, baš kao i Hrvatska. Neke to možda čudi jer je poznato da je SAD veliki izvoznik, ali zanemaruju da je još veći uvoznik.
Evo jednog grafa koji prikazuje pokrivenost uvoza izvozom.
Vrlo jasno je vidljivo da je SAD u uvjerljivo najgoroj situaciji što se tiče pokrivenosti uvoza izvozom. Ne razumijem kako onda neki ekonomski i financijski analitičari kojima je analiziranje posao za koji dobivaju plaću mogu izjaviti da SAD želi ciljano srušiti vrijednost dolara da bi stimulirali svoj izvoz. Izgleda da danas stvarno svatko može biti ekonomski analitičar i biti za to plaćen. Nije malo onih koji smatraju da i Hrvatska treba srušiti vrijednost kune da bismo učinili naše izvoznike konkurentijima. To što bi tih par izvoznika bilo konkurentije, a što bi propala cijela vojska uvoznika koji kod nas naravno prevladavaju očito zagovarateljima te idiotarije nije palo na pamet. Slažem se da treba stimulirati izvoz, ali nikako devalvacijom kune. Isto tako si niti SAD ne smije dozvoliti pad dolara (jer neusporedivo više uvoze nego što izvoze), ali ja ne vidim način da se dugoročno očuva vrijednost dolara. Trump zna biti budala, ali ne vjerujem da je baš tolika budala da ne shvaća do čega bi dovelo da krenu ciljano oslabljivati dolar. Pogledajte samo ovaj priloženi graf još jednom. Meni situacija u SAD-u izgleda zastrašujuće, ali doslovno me trnci prolaze kad to pogledam. Vrijednost dolara im curi prema dolje, a izvoz im pokriva tek nešto više od polovice uvoza. Brojnim uvoznicima će uskoro postati skupo poslovati zbog smanjenja vrijednosti dolara. Što će napraviti? Prekinuti će poslovanje i zatvoriti radna mjesta. Što će se onda dogoditi? Ti zaposlenici će ostati bez stalnih prihoda i neće moći otplaćivati kredite niti će imati što trošiti čime bi potpomogli domaće gospodarstvo. Što će se onda dogoditi? Domaće gospodarstvo će početi kašljucati, i tako dalje. To je samo jedan od problema gospodarstva SAD-a i razloga zbog kojih će uskoro doći do kolapsa.
SAD mora osnažiti vrijednost dolara, ali to očito ne mogu povećanjem proizvodnje i izvoza jer trenutno za to nemaju dovoljno snage. Zato smatram da će morati povećavati kamatne stope, a to će rezultirati smanjenim dotokom kapitala na dionička tržišta što će pak rezultirati kolapsom na burzama jer su burze posljednjih godina naviknute na dotok kapitala koji je trebao završiti u realnom sektoru ali je zbog pohlepe završio na burzama. Kako siješ tako ćeš i žeti, sami su si krivi, ali nažalost krivi su i nama svima jer ćemo svi ispaštati. Ako pak ne povise kamatne stope malo time bi možda malo prolongirali slom burzi (koji se eventualno može malo prolongirati, ali nikako izbjeći), ali bi im dolar nastavio padati, pogotovo što je tu i petro yuan.
Ja zaista ne vidim kako SAD može izbjeći kolaps. Nalaze se u nezavidnoj situaciji, a nažalost time i svijet dovode na rub globalne krize. Već sam ranije u nekom postu spomenuo da je pitanje kada će se Saudijska Arabija oteti kontroli Amerike. Mislim da neće prije početka krize, ali kada kriza počne onda bi se i to moglo dogoditi što bi bio još jedan čavao u lijes gospodarstvu SAD-a.
Petro yuan
Ušli smo u tjedan kada kreću naftni futuresi kojima će se trgovati za yuan. To bi trebalo krenuti 18.01. Uvjeren sam da je upravo to i pravi razlog ovog snažnog pada dolara koji se dogodio u protekla 24 sata. Na tom tržištu koje će se za dva dana otvoriti će moći sudjelovati i inozemni investitori. Poznato je da su Kina i Rusija u vrlo dobrim odnosima. Ne pratim dovoljno detaljno da bih znao reći da li Kina, kao najveći uvoznik nafte na svijetu, već sada plaća naftu Rusiji u yuanima, ali ako još nije tako vjerujem da će vrlo brzo biti. To je još jedan veliki udarac vrijednosti dolara koji sigurno dolazi. Kina ima velike dolarske rezerve i jako je izložena u U.S. obveznicama pa ne smije niti ona nagliti, ali postepeno će se sigurno rješavati dolara i gurati svoj yuan. Opet mi prolazi kroz glavu i mogući veliki rat, ali neću o tome i pokušavam ne misliti na to.
Na slici iznad su kineski predsjednik Xi i saudijski kralj Salman. Ja imam dojam da su Kina i Saudijska Arabija u sve boljim i boljim odnosima. SAD ima dogovor sa Saudijskom Arabijom da će ih štititi i pomagati u naoružanju, te kupovati njihovu naftu, pod uvjetom da oni prodaju svoju naftu isključivo za dolar (petro dolar). Taj dogovor je star 40-ak godina ako se ne varam i nekako sam uvjeren da je velika mogućnost da ne doživi pedesetu godišnjicu. Stvari bi se mogle i ubrzati kada dođe do te velike krize koja je pred vratima.
Kina i Rusija su među najvećim kupcima zlata na svijetu (mislim da je Rusija čak i službeno najveći kupac). Ne pratim dovoljno detaljno pa samo nagađam, ali mislim da se Kina već polako počela rješavati dolara i da ga mijenja za zlato. Vjerujem da isto to radi i Rusija. Ako je to moje nagađanje točno, to je onda još jedan uteg na vrijednost dolara.
Zlato, srebro, bitcoin i kriptovalute
Poznato je da u krizi kapital bježi u zlato. Mislim da je sad pravi trenutak da se investira u zlato, srebro, bitcoin, ali i u neke druge kriptovalute. U Hrvatskoj većina ljudi štedi u kunama i eurima i sve manje njih u dolarima. Mislim da je jasno da dolar treba odmah prodati, ali isto tako mislim da uopće nije pametno mijenjati ga za euro. Euro je također u problemima. Jedan od razloga je što ludi Draghi već neko vrijeme ubacuje 80 milijardi novih eura u sustav, mjesečno! Slobodno provjerite taj podatak na stranicama ECB-a. Najava je da će se taj iznos smanjiti na 65 milijardi, ali to će i dalje biti ogromnih 65 milijardi mjesečno. Kada krahira gospodarstvo SAD-a ono će za sobom povući i gospodarstvo EU-a. Tada ćemo imati masovni bijeg kapitala u zlato, srebro, bitcoin i neke druge kriptovalute. Zato bi bilo pametno već sada zauzeti pozicije dok su cijene još uvijek relativno povoljne. Srebro možda čak ima i veći potencijal za rast od zlata. Bez obzira na skepticizam, mislim da nikako ne treba zanemariti bitcoin. Evo u ovom trenutku je cijena opet pala i trenutno je malo ispod $13,000. Ne znam da li će još padati, ali znam da je i ovo dobra cijena za ulaz. Također, i druge kvalitetne kriptovalute su trenutno u padu pa je dobar trenutak za ulazak i u njih. Kako će bitcoin rasti, tako će se dio kapitala koji će vlasnici bitcoina ostvariti njegovom prodajom prelijevati u druge kriptovalute, a radit će se o milijardama dolara i to će neminovno podići i njihovu tržišnu vrijednost. Ja vjerujem da će uskoro investitori u sve većoj mjeri početi shvaćati ovo što sam napisao u ovom postu i da će početi sa prebacivanjem svog kapitala u zlato, srebro, bitcoin i druge kriptovalute. Bitcoin i kriptovalute su, nakon vrlo snažnog rasta, trenutno pod pritiskom koji traje već desetak dana, ali ne sumnjam u oporavak i nove ATH vrijednosti. Moj portfelj kriptovaluta koje ne uključuju bitcoin je samo u posljednjih 24 sata izgubio gotovo 20% vrijednosti, ali uopće se ne zamaram time jer nisam niti mislio uskoro prodavati, a uvjeren sam da će mu u ovoj godini cijena višestruko porasti. I bitcoin vrijednost mi je izgubila više od 5% u posljednja 24 sata, ali me niti to ne zabrinjava. Na tržištu kriptovaluta su takvi padovi normalni i već puno puta viđeni, ali su nakon njih uvijek slijedili oporavci i skokovi na nove rekordne vrijednosti. Možda će one doći već idući mjesec, a možda tek kasnije u ovoj godini, ali će doći. Kada dođe do svjetske krize koju spominjem, e tada će doći do eksplozije cijene zlata, srebra, bitcoin i kriptovaluta, u smjeru prema gore naravno, siguran sam u to. neki misle da su bitcoin i kriptovalute u balonu, ali ja se ne slažem. Dot com bubble je pukao na nekih 8 bilijuna dolara (trillion in English). Cijelo tržište kriptovaluta, uključujući bitcoin, je trenutno ispod 700 miljardi dolara (billion in English). To znači da smo još uvijek više od 10x ispod razine na kojoj je pukao dot com bubble. Uz to, jako je bitno znati da danas postoji puno više novca u opticaju nego što je postajalo prije 20-ak godina kada je krenuo dot com bubble. Također treba znati da je investiranje u kriptovalute puno dostupnije nego što je to bilo investiranje u dionice prije dvadesetak godina. Na sve to treba dodati i činjenicu da balone pretežno čine veliki institucionalni investitori koji zapravo još uopće nisu ozbiljnije ušli u bitcoin i kriptovalute. Naravno, bitcoin polako postaje i store of value, a neke kriptovalute i općenito blockchain tehnologija će promijeniti svijet i zato vjerujem da smo tek na početku.
Ja nisam profesionalni analitičar i sve navedeno je naravno samo moje mišljenje koje može i ne mora biti točno. Ja jesam školovani ekonomista i neke stvari ipak znam i razumijem, ali nema nikakve garancije da sam u pravu. Zato još jednom ponavljam, možda se ispostavi da sve navedeno nije točno i da sam totalno promašio u predviđanjima, mada ja vjerujem da će vrijeme pokazati da sam u pravu :-) Petro yuan je stigao i to je tek početak.
Comments